夢幻湖位於七星山東南麓，標高約800公尺，形成原因可能是火口湖、噴氣孔造成的凹地積水，或是火山間窪地；其水質偏酸性，湖水面積約1,500~3,000立方公尺，常年均溫約18-19℃，年雨量在4,000公厘左右，當雨季或豪雨過後，可見湖水滿溢，如遇山嵐霧氣籠罩，湖色山影雲霧縹緲，如夢似幻。
1970年，夢幻湖首次發現國寶級的水生蕨類－臺灣水韭，1985年陽明山國家公園成立後，即依國家公園法劃設其為生態保護區，成為全臺面積最小的生態保護區，一般遊客禁止進入湖區，可在湖旁的觀景平臺駐足觀賞景緻。
2013年公布的濕地保育法，已將本區納入國家級重要濕地，為保護本濕地重要生態，本處將持續進行濕地指標物種及水質管理長期監測。
資料來源:臺北市政府觀光傳播局
